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發行上市流程

發行上市流程概覽

中小企業板、創業板企業改制上市流程表

工作階段 工作內容 時間
改制與設立股份公司 1、企業擬定改制重組方案,聘請證券中介機構對方案進行可行性論證;
2、對擬改制的資產進行審計、評估,簽署發起人協議,起草公司章程等文件;
3、設置公司內部組織機構,設立股份有限公司。
視實際情況
盡職調查與輔導 1、向當地證監局申報輔導備案;
2、保薦機構和其他中介對公司進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導;
3、完善組織機構和內部管理,規范企業行為,明確業務發展目標和募集資金投向;
4、對照發行上市條件對存在的問題進行整改,準備首次公開發行申請文件;
5、當地證監局對輔導情況進行驗收。
視實際情況
申請文件的申報 1、企業和證券中介按照證監會的要求制作申請文件;
2、保薦機構進行內核并向證監會盡職推薦;
3、符合申報條件的,證監會在5個工作日內受理申請文件。
2-3月
申請文件的審核 1、證監會對申請文件進行初審,如申報中小板還需征求發行人所在地省級人民政府和國家發改委意見,如申報創業板無需征求意見;
2、證監會向保薦機構反饋意見,保薦機構組織發行人和中介機構對相關問題進行整改,對審核意見進行回復;
3、證監會根據反饋回復繼續審核,預披露申請文件,召開初審會,形成初審報告;
4、證監會發審委召開會議對申請文件和初審報告進行審核,對是否同意發行人上市投票表決;
5、依據發審委審核意見,證監會對發行人申請作出決定。
3-9月
路演、詢價與定價 1、發行人在指定報刊、網站全文披露招股說明書及發行公告等信息;
2、主承銷商與發行人組織路演,向投資者推介和詢價,并確定發行價格。
3-4周
發行與上市 1、根據證監會規定的發行方式公開發行股票;
2、向證券交易所提交上市申請;
3、在登記結算公司辦理股份的托管與登記;
4、在深交所掛牌上市。
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